Hoe werken liquidatie en automatische leverage afbouw (ADL) voor on-chain perpetuals?
Wat zijn de liquidatieregels voor on-chain perpetual futures?
Als jouw marge niet meer voldoet aan de vereisten voor je on-chain perpetual futures-posities, triggert het systeem een liquidatie om de betrokken posities te verkleinen of te sluiten. Deze Veelgestelde vragen leggen uit wat een liquidatie triggert en welke invloed dit heeft op je posities, kosten en openstaande orders.
Wanneer wordt een liquidatie geactiveerd voor on-chain perpetual futures?
Liquidatie wordt getriggerd wanneer de onderhoudsmargeratio 100% bereikt of overschrijdt, of wanneer het vermogen onder nul daalt, voor de betreffende margevaluta of isolated positie. Een hogere onderhoudsmargeratio betekent een groter risico op liquidatie.Onderhoudsmargeratio = (vereiste onderhoudsmarge voor je posities + handelskosten voor liquidatie) ÷ betreffend vermogen × 100%.Het systeem gebruikt de markeerprijs om je onderhoudsmargeratio te berekenen en controleert op liquidatie wanneer prijzen worden bijgewerkt. Onderhoudsmarge is de minimale marge die nodig is om je posities open te houden. Het bedrag hangt af van de omvang van je positie en het van toepassing zijnde positieniveau.
Hoe verschilt liquidatie tussen cross-margin en isolated margin bij on-chain perpetual futures?
Cross-margin: de onderhoudsmargeratio wordt afzonderlijk berekend voor elke margevaluta. Cross-margin posities die dezelfde margevaluta gebruiken, delen risico, zodat liquidatie meerdere posities kan beïnvloeden die die valuta gebruiken.
Isolated margin: de onderhoudsmargeratio wordt afzonderlijk berekend voor elke geïsoleerde positie. Het vermogen is gelijk aan het margesaldo van die positie plus de ongerealiseerde winst en het verlies. Liquidatie geldt voor de geïsoleerde positie die aan de triggervoorwaarden voldoet.
Worden al mijn on-chain perpetual futures-posities tegelijk gesloten tijdens liquidatie?
Niet per se. Het on-chain liquidatiesysteem behandelt de getroffen posities op basis van hun risico:
Verreken long- en short-posities eerst: als je zowel long- als short-posities bezit in hetzelfde contract in hedge mode, verrekent het systeem gelijke bedragen tegen de markeerprijs totdat de kleinere kant volledig is gesloten. Als je onderhoudsmargeratio onder 100% zakt, stopt de liquidatie.
Probeer gedeeltelijke liquidatie: als liquidatie nog nodig is, berekent het systeem hoeveel er moet worden verminderd op basis van je positieniveaus en probeert het via gedeeltelijke liquidatie een acceptabel risiconiveau te herstellen. Als er meerdere contracten bij betrokken zijn, geeft het systeem prioriteit aan contracten met betere liquiditeit.
Sluit indien nodig alle getroffen posities: als gedeeltelijke liquidatie geen acceptabel risiconiveau kan herstellen, gaat het systeem door en kan het alle cross-margin posities in de betreffende margevaluta sluiten, of de volledige getroffen isolated margin positie
Bij de derde en elke daaropvolgende trigger voor positievermindering binnen een venster van 10 seconden sluit het systeem alle posities binnen het betreffende margebereik. Dit geldt afzonderlijk voor elke margevaluta in cross-margin en voor elke isolated margin positie. Een tijdelijk herstel van je onderhoudsmargeratio tijdens dat venster zet de tellerstand van de trigger niet terug.
Welke prijs wordt gebruikt om on-chain perpetual futures posities te liquideren?
Het systeem neemt geliquideerde posities over tegen de markeerprijs op het moment van liquidatie. De geschatte liquidatieprijs die op de pagina wordt weergegeven, dient alleen als referentie voor risico-inschatting. Deze triggert geen liquidatie en komt niet gegarandeerd overeen met de werkelijke liquidatieprijs. Of liquidatie plaatsvindt, hangt ervan af of jouw onderhoudsmargeratio of vermogen op dat moment aan de triggervoorwaarden voldoet.
Welke kosten en marge worden ingehouden tijdens de liquidatie van on-chain perpetual futures?
Wanneer het systeem je positie overneemt, worden de volgende bedragen ingehouden:
Handelskosten voor liquidatie, berekend op basis van de taker-vergoeding van de gebruiker voor de overgenomen positie
Het volledige bedrag van de onderhoudsmarge dat overeenkomt met de overgenomen positie
Er worden geen handelskosten voor liquidatie in rekening gebracht wanneer long- en short-posities tegen elkaar worden weggestreept aan het begin van de liquidatie. Als het relevante vermogen onvoldoende is om deze inhoudingen te dekken, dekt het systeem het tekort en legt het de liquidatievergoeding vast in de kasstromen van je on-chain account.
Worden mijn openstaande orders bij liquidatie van on-chain perpetual futures automatisch geannuleerd?
Nee. Je reguliere openstaande orders blijven tijdens de liquidatie actief. De onderhoudsmarge en geschatte liquidatie-handelskosten die in de Onderhoudsmargeratio worden gebruikt, hebben alleen betrekking op openstaande posities. Het systeem controleert je risico opnieuw wanneer een Order wordt uitgevoerd. Als de Onderhoudsmargeratio door de uitvoering 100% bereikt of overschrijdt, kan er opnieuw een liquidatie worden geactiveerd. Controleer je openstaande orders na de liquidatie.
Hoe kan ik mijn liquidatierisico bij on-chain perpetual futures verminderen?
Houd je Onderhoudsmargeratio, markeerprijs en margesaldo in de gaten in plaats van alleen te vertrouwen op de geschatte liquidatieprijs
Voeg marge toe aan het relevante margevaluta-saldo of de isolated margin-positie, of verminder je posities voordat liquidatie wordt geactiveerd
Bekijk je openstaande orders om te voorkomen dat je blootstelling toeneemt wanneer ze worden uitgevoerd
Je kunt tijdens de liquidatie nog steeds marge toevoegen. Dit reset echter niet het aantal triggers binnen het venster van 10 seconden en garandeert niet dat de liquidatie stopt.
Wat zijn de regels voor automatische leverage afbouw (ADL) bij on-chain perpetual futures?
Wat is automatische leverage afbouw (ADL) bij on-chain handelen?
Automatische leverage afbouw, of automatische leverage afbouw (ADL), is een laatste risicobeheersingsproces dat openstaande posities vermindert wanneer het normale liquidatieproces en het toepasselijke veiligheidsfonds een verlies niet volledig kunnen opvangen. Het doel is te voorkomen dat accounts of geld van gebruikers een blok eindigen met negatief vermogen. Automatische leverage afbouw (ADL) koppelt een geliquideerde positie rechtstreeks aan in aanmerking komende tegengestelde posities, in plaats van te wachten tot een Order op de markt wordt uitgevoerd.
Wanneer kan automatische leverage afbouw (ADL) plaatsvinden bij on-chain handelen?
Automatische leverage afbouw (ADL) kan plaatsvinden wanneer een geliquideerde positie niet veilig kan worden overgenomen door het bijbehorende veiligheidsfonds, zelfs nadat beschikbaar aanvullend geld in aanmerking is genomen. Een automatische leverage afbouw (ADL) op gebruikersniveau wordt uitgevoerd vóór de overname. Het kan ook plaatsvinden nadat een veiligheidsfonds posities heeft overgenomen en het vermogen onder een bepaalde vereiste drempel daalt. Een automatische leverage afbouw (ADL) op veiligheidsfondsniveau wordt uitgevoerd na de overname. Houd er rekening mee dat er mogelijk geen voorafgaande waarschuwing is bij een automatische leverage afbouw (ADL).
Welke van mijn posities kunnen worden beïnvloed door automatische leverage afbouw (ADL) bij on-chain handelen?
Voor cross-margin posities met een negatief accountvermogen past on-chain handelen automatische leverage afbouw (ADL) eerst toe op posities in contracten die het veiligheidsfonds niet kan overnemen. Als jouw vermogen na die stap negatief blijft, kan het systeem ADL verder toepassen op jouw resterende posities. Voor isolated margin posities geldt ADL voor de betrokken isolated positie wanneer het positievermogen negatief is en het veiligheidsfonds deze niet kan overnemen.
Hoe kiest on-chain handelen tegenpartijen voor automatische leverage afbouw (ADL)?
In aanmerking komende posities aan de tegenovergestelde richting worden gerangschikt op basis van de leveraged profit-and-loss (PnL)-ratio. Posities met een hogere leveraged PnL-ratio komen eerder in de wachtrij voor automatische leverage afbouw (ADL). De richting van je positie, winstgevendheid, positiewaarde en vermogen zijn van invloed op deze rangschikking. Een hogere ADL-ranking betekent dat je positie eerder wordt geselecteerd wanneer automatische leverage afbouw (ADL) vereist is.Leveraged PnL-ratio：
1. Long & winstgevend = [(markeerprijs - instapprijs) / instapprijs] * (positiewaarde / vermogen)
2. Long & verliesgevend = [(markeerprijs - instapprijs) / instapprijs] / (positiewaarde / vermogen)
3. Short & winstgevend = [(instapprijs - markeerprijs) / markeerprijs] * (positiewaarde / vermogen)
4. Short & verliesgevend = [(instapprijs - markeerprijs) / markeerprijs] / (positiewaarde / vermogen)
**bij een isolated position wordt positievermogen gebruikt en bij een cross position wordt accountvermogen gebruikt
Welke prijs gebruikt on-chain handelen voor automatische leverage afbouw (ADL)?
De prijs hangt af van de fase van automatische leverage afbouw (ADL):
Automatische leverage afbouw (ADL) op gebruikersniveau (inclusief bestaande posities van het veiligheidsfonds) gebruikt de vorige markeerprijs
Automatische leverage afbouw (ADL) op veiligheidsfondsniveau gebruikt de huidige markeerprijs
Positienetting die verband houdt met automatische leverage afbouw (ADL) gebruikt in alle fasen de huidige markeerprijs
De automatische leverage afbouw (ADL)-handelstransactie vermindert of sluit zowel de getroffen positie als de geselecteerde positie van de tegenpartij tegen dezelfde uitvoeringsprijs.
Kan een veiligheidsfonds een tegenpartij zijn bij automatische leverage afbouw (ADL) bij on-chain handelen?
Ja. Elk in aanmerking komend on-chain account, of het nu een gebruikersaccount of een veiligheidsfondsaccount is, met een tegengestelde positie kan in de wachtrij van tegenpartijen voor automatische leverage afbouw (ADL) komen.
Hoe kan ik mijn risico op automatische leverage afbouw (ADL) verlagen bij on-chain handelen?
Je kunt de leverage verlagen, marge toevoegen, geconcentreerde posities verkleinen en regelmatig PnL realiseren. Deze stappen kunnen het risico verlagen, maar bieden geen garantie dat automatische leverage afbouw (ADL) niet plaatsvindt tijdens extreme marktomstandigheden.