Wat zijn de handelsregels voor on-chain perpetual futures-handel
Dit artikel legt de regels uit voor on-chain perpetual futures-handel, zodat je je handelstransacties van tevoren kunt plannen.
Welke regels gelden voor on-chain perpetual traden?
Tick size, minimale handelstransactie bedrag en minimale & maximale orderwaarde
Elk handelspaar heeft zijn eigen tick size en minimaal handelstransactiebedrag, samen met een minimale en maximale orderwaarde.
Tick size is de kleinste prijsstap die je kunt gebruiken. Je orderprijs moet een veelvoud daarvan zijn.
Minimaal handelstransactiebedrag is de kleinste hoeveelheid die je kunt traden. De grootte van je Order moet ook een veelvoud hiervan zijn.
Orderwaarde, een order onder het minimum of boven het maximum wordt geweigerd
Opmerking: het volledig sluiten van een positie is altijd toegestaan, zelfs als deze minder waard is dan de minimale orderwaarde. Een kleine resterende positie blijft nooit hangen.
Prijslimiet
Elk contract heeft een prijslimiet die is afgeleid van de oracle-prijs. Alleen de relevante richting wordt gecontroleerd: een kooprichting tegen de bovenkant van de limiet, een verkooprichting tegen de onderkant. Wat er gebeurt als jouw prijs buiten de limiet valt, hangt af van de ordertype.
marktorder: de prijs wordt automatisch naar de grens van de limiet gebracht en de order wordt uitgevoerd
Limietorder: de order wordt geweigerd, tenzij je prijsaanpassing hebt toegestaan, in dat geval wordt de prijs naar de grens van de limiet gebracht
Voorbeeld: BTC-USDⓈ heeft een prijs van 65.000 USDⓈ en de bovenste prijslimiet is 66.000 USDⓈ. Een koop limietorder van 70.000 USDⓈ wordt afgewezen. Een markt kooporder wordt geaccepteerd en geprijsd op 66.000 USDⓈ of beter.
Open interest limiet
Elk contract heeft een limiet voor de totale open rente op het platform en een limiet voor hoeveel een enkel account kan bezitten. Je order wordt geweigerd als het platform al zijn limiet heeft bereikt, of als jouw eigen positie en orders samen jouw limiet zouden overschrijden.
Opmerking: orders plaatsen om te sluiten is altijd toegestaan. Je kunt een positie altijd verkleinen, zelfs wanneer een limiet is bereikt.
Wat is het verschil tussen eenrichtingsmodus en hedge-modus?
Het bepaalt of je enkelzijdige of tweezijdige posities van elk handelspaar in jouw account kunt bezitten.
Eenrichtingsmodus
Er kan slechts één positie per handelspaar worden aangehouden in de eenrichtingsmodus. De richting volgt het netto van je handelstransacties; koop meer dan een short en dezelfde positie draait om naar long.
Hedge-modus
Een long- en een shortpositie per handelspaar kunnen tegelijkertijd worden aangehouden in de hedge-modus, en elke Order geeft aan voor welke van de twee deze is.
Wat is het verschil tussen cross-margin en isolated margin?
In tegenstelling tot de positiemodus wordt deze per contract ingesteld in plaats van voor het hele account.
cross-margin
Cross-margeposities die hetzelfde onderpandtoken gebruiken, delen het eigen vermogen (= saldo + niet-gerealiseerde winst en verlies). Niet-gerealiseerde winsten verhogen het eigen vermogen dat beschikbaar is om deze posities te ondersteunen of nieuwe te openen, terwijl niet-gerealiseerde verliezen het verlagen. Je financiert niet elke positie afzonderlijk, dus verliezen op één positie kunnen alle cross-margeposities die dat onderpandtoken gebruiken, blootstellen aan het risico van liquidatie.
isolated margin
Een isolated margin-positie wordt gefinancierd door onderpand dat je ervoor apart zet. Een verlies blijft beperkt tot het onderpand van die positie zelf en laat de rest van je accountvermogen en je andere posities ongemoeid. De liquidatie wordt alleen op die positie beoordeeld, dus het kan je accountsaldo of je andere posities niet raken.
Overschakelen tussen hen
Een contract gebruikt telkens één margemodus, dus bij het wisselen wordt je bestaande positie overgezet in plaats van dat er een tweede naast wordt geopend. Om een positie van de ene modus naar de andere te wisselen:
Annuleer eerst je openstaande orders op dat contract, inclusief eventuele take-profit of stop-loss die op een order wachten
De switch moet ervoor zorgen dat je genoeg marge overhoudt om te bezitten wat je hebt. Overschakelen naar isolated margin telt ook geen niet-gerealiseerde winst mee, dus je kunt isolated onderpand niet financieren met een positie die winstgevend is.
Als je zowel een long als een short bezit en je schakelt over naar cross-margin, moeten beide dezelfde leverage hebben
In hedge-modus schakelen je long en je short samen.
Opmerking: sommige contracten staan alleen isolated margin toe. Overschakelen van een van deze naar cross-margin wordt geweigerd.
Hoe wordt marge berekend voor een on-chain perpetual?
De initiële marge is wat je nodig hebt om een positie te openen. De onderhoudsmarge is het minimum dat je moet aanhouden zodra deze open is.
Initiële marge
De vereiste marge voor een positie wordt berekend als positie grootte × markeerprijs ÷ leverage. De vereiste marge voor een Order wordt berekend als order grootte x orderprijs ÷ leverage.
positiemodus | Eenrichtingsmodus | Hedge-modus |
|---|---|---|
Het is het hoogste van de totale initiële marge aan de koop- en verkoopzijde, waarbij zowel posities als orders zijn inbegrepen. | Som van de initiële marge van zowel long- als shortposities, en orders die posities zouden vergroten. |
Opmerking: Niet-gerealiseerde winst in een openstaande positie telt mee voor je eigen vermogen, maar niet wanneer je geld opneemt. Niet-gerealiseerde winst en eigen vermogen dat wordt ingenomen door de initiële marge kunnen niet worden opgenomen of overgedragen.
onderhoudsmarge
De vereiste onderhoudsmarge is het minimale eigen vermogen dat je moet aanhouden om je posities open te houden. Dit wordt berekend door de notionele waarde van elke positie te vermenigvuldigen met het toepasselijke onderhoudsmargetarief. Voor cross-margeposities die hetzelfde onderpandtoken gebruiken, worden deze vereisten bij elkaar opgeteld en vergeleken met jouw eigen vermogen van dat onderpandtoken. Voor een geïsoleerde margepositie wordt de vereiste beoordeeld op basis van de marge van die positie zelf. Liquidatie wordt geactiveerd wanneer je eigen vermogen daalt tot of onder je onderhoudsmarge plus de geschatte handelskosten voor liquidatie.
> Crypto-producten brengen aanzienlijke risico's met zich mee. Prijzen kunnen stijgen en dalen, en je kunt minder terugkrijgen dan je hebt ingelegd. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en is geen financieel, beleggings- of fiscaal advies. Doe je eigen onderzoek en vraag onafhankelijk advies voordat je beleggingsbeslissingen neemt.