Care sunt regulile pentru nivelurile de poziție la contractele la termen perpetue pe blockchain?

Care sunt regulile pentru nivelurile de poziție la contractele la termen perpetue pe blockchain?

Regulile nivelurilor de poziție pentru contractele la termen perpetue pe blockchain pe OKX exchangeOS leagă valoarea poziției tale de cerințele de marjă și de levierul pe care îl poți selecta. Acest articol explică cum regulile afectează limita poziției tale, lichidarea și modificările pozițiilor existente.

Cum funcționează nivelurile de poziție pentru contractele la termen perpetue pe blockchain?

Contractele la termen perpetue pe blockchain folosesc formule liniare pentru a calcula rapoartele de marjă. Până la limita nivelului de bază, rapoartele rămân la nivelurile lor de bază. Peste această limită, ele cresc continuu pe măsură ce valoarea poziției tale crește. Creșterea este proporțională: nu trebuie să adaugi o valoare completă de 100.000 USD a poziției înainte ca raportul să se schimbe. De exemplu, dacă un raport crește cu 0,1 puncte procentuale la fiecare 100.000 USD, o poziție cu 50.000 USD peste limita nivelului de bază adaugă 0,05 puncte procentuale.

Ce înseamnă IMR și MMR pentru contractele la termen perpetue pe blockchain?

Formula IMR stabilește limitele pentru levier și dimensiunea poziției. Marja inițială efectivă a poziției tale se calculează ca valoarea poziției ÷ levierul selectat.

De exemplu, o poziție în valoare de 100.000 USD cu un levier de 20x necesită 5.000 USD ca marjă inițială pentru poziție. Comisioanele, pozițiile existente și ordinele active influențează, de asemenea, fondurile necesare pentru a plasa un ordin.

Cum se calculează IMR și MMR pentru contractele la termen perpetue pe blockchain?

• IMR = IMR de bază + max(0, (valoarea poziției − limita nivelului de bază) ÷ 100.000 USD) × rata de schimbare IMR

• MMR = MMR de bază + max(0, (valoarea poziției − limita nivelului de bază) ÷ 100.000 USD) × rata de schimbare MMR

Termenul max(0, …) înseamnă că valorile poziției sub limita nivelului de bază nu reduc raportul sub nivelul său de bază.

Să presupunem că un contract are o limită de nivel de bază de 100.000 USD, un IMR de bază de 2%, un MMR de bază de 1%, o rată de schimbare a IMR de 0,2% și o rată de schimbare a MMR de 0,1%:

MMR-ul actual se aplică întregii valori a poziției. Pentru poziția de 300.000 USD, marja de întreținere este 300.000 × 1,2% = 3.600 USD.

Notă: toți parametrii și sumele din acest articol sunt exemple, nu setările actuale ale vreunui contract. Modificările prețului de referință pot schimba valoarea poziției și cerințele de marjă chiar dacă cantitatea poziției tale rămâne aceeași.

Cum afectează levierul valoarea maximă a poziției mele în contractele la termen perpetue pe blockchain?

Valoarea maximă a poziției și levierul sunt invers proporționale: cu cât levierul selectat este mai mare, cu atât valoarea maximă a poziției permisă este mai mică, și invers, în funcție de limita totală a poziției pentru contract. Când rata de schimbare a IMR este mai mare decât zero:

• Valoarea teoretică maximă a poziției = limita nivelului de bază + (1 ÷ levier − IMR de bază) × 100.000 USD ÷ rata de schimbare IMR

Folosește procente ca zecimale în această formulă — de exemplu, 2% = 0,02. Limita efectivă este plafonată la valoarea maximă totală a poziției pentru contract și rotunjită în jos la incrementul de valoare aplicabil. Consultă limita afișată pentru levierul selectat.

Folosind parametrii de exemplu de mai sus și presupunând că plafonul general și rotunjirea nu modifică aceste rezultate:

Poți selecta doar levier întreg, cum ar fi 10x sau 11x, nu 10,5x. Reducerea levierului poate crește limita poziției tale, dar crește și marja necesară inițială pentru aceeași poziție.

Ordinele active care ar putea crește poziția ta sunt incluse în verificările relevante ale limitelor. Prin urmare, valoarea maximă a poziției tale nu este aceeași cu valoarea suplimentară a poziției pe care o poți deschide.

Notă: dacă rata de schimbare a IMR este zero, formula inversă de mai sus nu se aplică. Levierul configurat al contractului și limitele poziției se aplică în continuare.

Când are loc lichidarea pentru contractele la termen perpetue pe blockchain?

Lichidarea este declanșată atunci când marja ta aplicabilă nu mai este suficientă pentru a acoperi marja de întreținere și comisioanele estimate pentru reducerea poziției. Acest articol folosește termenul „raport de risc” pentru următorul calcul:

• Raportul de risc = (marjă de întreținere + comisioane de tranzacționare estimate) ÷ capitalul propriu de marjă

Cu o marjă pozitivă a capitalului propriu, un raport de risc de 100% sau mai mult atinge pragul de lichidare. O poziție care necesită marjă de întreținere este, de asemenea, în pericol dacă capitalul său de susținere scade la zero sau sub această valoare.

Raportul de risc nu este MMR. Un MMR de 1,2% înseamnă că marja de întreținere este egală cu 1,2% din valoarea poziției. Lichidarea depinde de faptul dacă capitalul tău acoperă acea sumă și cerința de comision aplicabilă.

Cum se reduce poziția mea în timpul lichidării contractelor la termen perpetue pe blockchain?

Sistemul calculează cât din poziția ta trebuie preluat pentru a reduce raportul de risc la ținta de recuperare configurată. Partea preluată este eliminată din poziția ta. Calculul folosește formula liniară MMR, nu o reducere fixă până la limita următorului nivel.

Acesta reprezintă valoarea poziției rămase și MMR, comisioanele de tranzacționare estimate pentru poziția rămasă și capitalul propriu rămas după deducerile de marjă și comisioanele de tranzacționare legate de preluare. Cantitatea preluată este rotunjită în sus la precizia cantității contractului.

Lichidarea parțială nu este garantată. În marja încrucișată, sistemul calculează contractul necesar pentru preluare contract cu contract, luând în considerare celelalte poziții relevante și reevaluând contul pe măsură ce avansează.

Cum arată un calcul de lichidare parțială pentru contracte la termen perpetue pe blockchain?

Presupune că ai o poziție în valoare de 300.000 USD și o marjă de capital de 3.446 USD. Folosește limita de nivel de bază din exemplul anterior de 100.000 USD, MMR de bază de 1% și rata de schimbare a MMR de 0,1%. De asemenea, presupune o rată redusă a comisionului de tranzacționare de 0,05%, un obiectiv de recuperare de 95% și un preț de referință neschimbat pe durata calculului. Calculul oferă o valoare de preluare de 110.000 USD, lăsând o poziție în valoare de 190.000 USD. Presupunând că cantitatea corespunzătoare respectă precizia cantității contractului:

Pentru porțiunea preluată, MMR aplicabil este 1,01%. Preluarea deduce 110.000 × 1,01% = 1.111 USD în marjă și 110.000 × 0,05% = 55 USD în comisioane de tranzacționare. Capitalul propriu rămas este astfel 3.446 − 1.111 − 55 = 2.280 USD.

Raportul de risc al poziției rămase este (2,071 + 95) ÷ 2,280 = 95%. Acesta îndeplinește ținta de recuperare din exemplu, iar valoarea poziției rămase este peste limita nivelului de bază, permițând o preluare parțială.

Notă: 95% este un obiectiv de recuperare presupus pentru acest exemplu, nu o setare fixă pentru fiecare contract. Cantitățile reale de preluare depind de prețurile actuale, parametrii aplicabili, comisioane, alte poziții și precizia cantității.

Ce se întâmplă cu poziția mea pe contractele la termen perpetue pe blockchain când se schimbă parametrii nivelului?

Dacă nu întreprinzi nicio acțiune, poziția ta existentă continuă să folosească parametrii nivelului anterior pentru calculul MMR. Prin urmare, o actualizare a parametrilor nu aplică imediat un nou MMR acelei poziții. Mișcările de preț, plățile de finanțare și modificările în capitalul propriu pot în continuare să influențeze riscul de lichidare.

Când o acțiune actualizează poziția ta la cel mai recent nivel, poziția relevantă folosește noii parametri. Dacă marja sau limitele poziției nu îndeplinesc cerințele actuale, acțiunea poate fi respinsă sau un ordin poate să nu fie executat.

Pentru un ordin care ar putea inversa poziția ta, executarea efectivă contează. Dacă reduce doar poziția existentă, poziția rămasă își păstrează nivelul anterior. Dacă creează o poziție nouă în direcția opusă, poziția nouă folosește cel mai recent nivel.

Verifică cel mai recent levier permis, limita poziției și cerințele de marjă înainte de a crește expunerea sau de a schimba levierul.

Produsele cripto implică un risc semnificativ. Prețurile pot crește sau scădea, iar suma recuperată poate fi mai mică decât cea investită. Acest articol are scop informativ și nu reprezintă consultanță financiară, investițională sau fiscală. Te rugăm să faci propriile cercetări și să ceri sfaturi independente înainte de a lua orice decizie de investiție.