Como as ações corporativas afetam seus ativos on-chain e futuros perpétuos?

Como as ações corporativas afetam seus ativos on-chain e futuros perpétuos?

Esta Perguntas Frequentes explica como as ações corporativas afetam suas ações tokenizadas e ETFs no ExchangeOS, ordens spot, posições em futuros perpétuos, preços, depósitos e saques.

1. Quais ações corporativas podem afetar meus ativos e trading no ExchangeOS?

Uma ação corporativa é uma mudança anunciada pela empresa ou fundo por trás de um ativo. O ExchangeOS ajusta os ativos e mercados afetados para refletir desdobramentos de ações, grupamentos, dividendos em ações da mesma ação e dividendos em dinheiro. O efeito depende do evento e do que você possui. Seu saldo de token, ordens em aberto e posição em futuros perpétuos podem precisar de ajustes diferentes. Se você possui um token afetado sem um par de trading spot no ExchangeOS, seu saldo ainda recebe o ajuste aplicável do ativo; não há ordens spot para ajustar.

2. Como as ações corporativas afetam meu saldo de token ExchangeOS?

Seu saldo de token muda para refletir a conversão confirmada para o evento. Para dividir e agrupamento, o número de unidades e o preço por unidade mudam em direções opostas.

Para os ativos tokenizados abordados aqui, dividendos em dinheiro, incluindo pequenos dividendos em dinheiro, são refletidos por meio de tokens adicionais do ativo afetado. Você não recebe um pagamento em dinheiro separado apenas porque a empresa subjacente anuncia um dividendo em dinheiro.

O multiplicador do emissor do token é um fator de conversão usado para ajustar seu saldo de token. O ExchangeOS usa a conversão confirmada para o evento para atualizar o número de tokens que você possui. A atualização do token pelo emissor pode entrar em vigor separadamente, portanto, depósitos e saques podem permanecer pausados após a alteração do seu saldo no ExchangeOS.

Por exemplo, suponha que uma divisão dois por um se aplique diretamente aos seus tokens:

Mais tokens não significam automaticamente mais lucro. Um dividir altera tanto a quantidade quanto o preço, e um dividendo também pode envolver um ajuste de preço. Seu ajuste spot segue a conversão do emissor do token, enquanto os futuros perpétuos seguem os termos aplicáveis para a ação subjacente; os dois ajustes não precisam ser idênticos.

Nota: este exemplo ignora os movimentos do mercado e arredondamentos. Não garante o valor da sua conta.

3. Como as ações corporativas afetam minhas posições de futuros perpétuos no ExchangeOS?

O tratamento da sua posição, saldo e P/L depende do evento:

Para um dividir, grupamento ou dividendos em ações na mesma ação, o ExchangeOS liquida sua posição existente pelo preço de referência antes do ajuste. Em seguida, reabre a posição ajustada pelo preço de referência após o ajuste, arredondando seu tamanho para um incremento compatível. Uma posição que fique muito pequena para ser representada após o arredondamento não é reaberta.

Seu novo preço médio de entrada é o preço de referência usado para reabrir a posição. O P/L da posição antiga se torna realizado quando ocorre a liquidação. A posição reaberta então acompanha o P/L não realizado a partir do seu novo preço de entrada. O ExchangeOS não cobra taxa de trading para esta liquidação e reabertura de ação corporativa; as negociações que você fizer continuam sujeitas às taxas de trading habituais.

Para um dividendo em dinheiro grande, o crédito ou débito depende do tamanho da sua posição e do valor do dividendo aplicável, na moeda de liquidação do contrato. Isso afeta seu saldo de margem cruzada ou, no caso de margem isolada, o saldo alocado para essa posição. Os preços de referência e da ordem aplicáveis também diminuem. Um crédito isolado não representa um lucro extra de investimento.

Para um pequeno dividendo em dinheiro, o ExchangeOS não ajusta separadamente sua posição em futuros perpétuos, ordens ou saldo de liquidação. Os preços continuam refletindo os movimentos do mercado. Esses tratamentos também se aplicam aos futuros perpétuos de ETF afetados.

4. Como as ações corporativas afetam minhas ordens em aberto e configurações de TP/SL no ExchangeOS?

O ExchangeOS ajusta a parte restante não preenchida das ordens em aberto afetadas. As negociações anteriores permanecem como registros do que foi realmente preenchido antes do ajuste.

Por exemplo, se 4 tokens de uma ordem spot de 10 tokens já foram executados, apenas os 6 restantes precisam de um ajuste na ordem. Em um ajuste dois por um, esse restante se torna 12 tokens ao preço da ordem ajustado, antes do arredondamento. A execução anterior permanece como registro da negociação original.

Para ordens de take-profit, stop-loss e ordem de disparo de futuros perpétuos afetados que ainda não foram disparadas, o ExchangeOS também ajusta os preços de disparo relevantes e quaisquer preços limitados predefinidos. Quantidades fixas aplicáveis mudam para divisões e dividendos em ações, mas permanecem as mesmas para um grande dividendo em dinheiro. Uma ordem para toda a sua posição segue o tamanho da sua posição quando é disparada.

Preços e quantidades ajustados devem se adequar aos incrementos compatíveis com o mercado. O ExchangeOS arredonda as quantidades para baixo, os preços das ordens de compra para baixo e os preços das ordens de venda para cima. Se a quantidade de uma ordem se tornar zero ou se um preço de ordem ou preço de disparo necessário deixar de ser válido, o ExchangeOS a cancela. O cancelamento em si não gera uma negociação.

O ExchangeOS também recalcula os ativos reservados para as ordens spot afetadas: o token para uma ordem de venda, ou o ativo de pagamento para uma ordem de compra. Cancelar uma ordem libera os ativos reservados para a parte não preenchida dela. Ajustes e arredondamentos também podem alterar o valor reservado; uma liberação não é um dividendo ou lucro separado. Revise suas ordens ajustadas e as configurações de TP/SL para garantir que ainda correspondam à sua intenção de trading.

5. Como o ExchangeOS ajusta os preços para uma ação corporativa?

O ExchangeOS atualiza o preço de referência aplicável para refletir o evento. Um dividir altera o preço por unidade para corresponder à nova taxa de base das ações. Um ajuste de dividendo em dinheiro reduz o preço de referência pelo valor do dividendo aplicável por unidade, expresso na moeda de preço correta.

Estes exemplos ilustram a alteração do preço de referência onde esse ajuste se aplica, ignorando os movimentos do mercado e o arredondamento. Pequenos dividendos em dinheiro não utilizam esse processo completo de ajuste de preço.

O preço de índice fornece uma referência para precificação. O preço de referência apoia a avaliação da posição e as verificações de liquidação. O último preço negociado reflete a negociação mais recente, com um ajuste no evento quando aplicável. Esses preços têm finalidades diferentes e não precisam coincidir. Um ajuste de preço de referência de 2 USD não garante que o preço de referência também caia exatamente 2 USD.

6. Como os limites de preço do ExchangeOS mudam durante uma ação corporativa e quando eles voltam ao normal?

O ExchangeOS reduz temporariamente a faixa de preços da ordem aceitáveis enquanto o mercado se ajusta. Para eventos que exigem um ajuste de preço, ele mantém o índice de referência, aplica a ação corporativa e depois retorna gradualmente ao preço de mercado.

A referência fixa ajuda a evitar a mistura de preços antes e depois do evento. O retorno gradual começa depois que os preços externos refletem a ação corporativa e as verificações e aprovações necessárias são concluídas.

As configurações normais de limite de preço são retomadas quando esse retorno gradual começa. Elas não são retomadas simplesmente porque seu saldo ou ajuste de posição foi concluído, e não precisam esperar até que a recuperação do preço esteja completa. A faixa permitida ainda pode se mover conforme o preço de referência e outras variáveis do mercado mudam.

Uma ordem que normalmente está dentro do intervalo permitido pode ficar fora do intervalo mais restrito e ser rejeitada. Verifique os preços permitidos mais recentes e os detalhes da sua ordem antes de enviá-la novamente. Pequenos dividendos em dinheiro não utilizam o processo completo de ajuste de preço descrito aqui.

7. Posso negociar durante uma ação corporativa do ExchangeOS, e quais riscos permanecem?

Uma ação corporativa comum no ExchangeOS não introduz um período de trading exclusivo para ordens post-only. O trading, as liquidações e a desalavancagem automática continuam conforme as regras aplicáveis, sujeitas a limites temporários de preço e ajustes de ordens.

Um índice fixo de referência não congela seu preço de referência, P/L não realizado ou posição de margem. O preço de referência e os limites de preço continuam a usar outras entradas válidas do mercado, então o valor e o risco da sua conta ainda podem mudar. Monitore sua margem e posições durante todo o ajuste. Um índice fixo de referência ou limites de preço mais restritos não garantem um preço de execução nem protegem você de perdas ou liquidação.

8. Como as ações corporativas são refletidas nos meus registros e gráficos do ExchangeOS?

Os registros dependem do ajuste:

A liquidação de futuros perpétuos realiza o P/L da posição antiga, enquanto a posição reaberta começa a acompanhar o P/L não realizado a partir do seu novo preço de entrada. Essas mudanças podem afetar como seus rendimentos aparecem. Um ajuste no saldo de token não é uma compra ou venda spot, e a liberação de ativos reservados não é uma receita adicional.

O ExchangeOS também ajusta os preços históricos do gráfico e os dados relacionados de variação percentual quando necessário para tornar os preços anteriores e posteriores ao evento comparáveis. Por exemplo, um dividir pode reduzir o preço por unidade sem representar uma perda de mercado equivalente. Os ajustes no gráfico não reescrevem as negociações que você realmente fez.

9. Por que os depósitos e saques no ExchangeOS são pausados durante uma ação corporativa, e quando eles são retomados?

O emissor do token e o ExchangeOS podem aplicar a ação corporativa em momentos diferentes. Transferências durante esse intervalo podem usar quantidades de token de estágios diferentes do ajuste. Pausar temporariamente depósitos e saques para o ativo afetado ajuda a evitar transferências incorretas enquanto essas mudanças entram em vigor.

Os depósitos e saques são retomados após a conclusão do ajuste do ExchangeOS, a atualização correspondente do token do emissor ter entrado em vigor e as verificações e permissões necessárias na plataforma estarem em vigor. Apenas um tempo esperado de atualização não é suficiente.

Um aviso de conclusão confirma que o ajuste da ação corporativa foi finalizado. A recuperação do preço e a recuperação de depósitos e saques seguem condições separadas:

Um aviso de conclusão ou a remoção de um banner da página de trading não confirmam que depósitos e saques estão disponíveis. Verifique o status de transferência do ativo afetado antes de tentar uma transferência. Uma pausa para um ativo não significa que os depósitos e saques foram interrompidos para todos os ativos do ExchangeOS.

10. Como o ExchangeOS me notificará e o que devo verificar após uma ação corporativa?

Para ajustes ordinários, o ExchangeOS fornece informações sobre o evento na página de trading afetada e envia notificações relevantes se você possuir o ativo, tiver uma posição ou ordens em aberto. Se o ativo não tiver par de trading, as notificações se aplicam aos holders desse ativo.

Para pequenos dividendos em dinheiro, você recebe uma notificação de conclusão após o ajuste do saldo do token, sem um banner ou lembrete antecipado de ação corporativa.

Verifique os detalhes do evento e revise seu saldo de token, tamanho da posição, preço médio de entrada, ordens em aberto, e configurações de take-profit e stop-loss após o ajuste. Confira o saldo relacionado e os registros de trading para entender quaisquer mudanças no seu P/L, e confirme separadamente a disponibilidade para depositar e saque.

Produtos de cripto envolvem risco significativo. Os preços podem subir e descer, e você pode receber de volta menos do que investiu. Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Por favor, faça sua própria pesquisa e busque aconselhamento independente antes de tomar qualquer decisão de investimento.