Miten PnL toimii X-Perps-tuotteissa?
Huomio: tämä artikkeli on tarkoitettu ETA-alueella X-Perps-tuotteita treidaaville todennetuille käyttäjille.
Tässä artikkelissa selitetään, miten PnL (voitto ja tappio) toimii X-Perps-tuotteissa, jotta ymmärrät, mitä tililläsi näkyy ja miksi nettotuloksesi voi poiketa pelkästä hinnanmuutoksesta. X-Perps-treidauksessa PnL (voitto ja tappio) näytetään yleensä kahdessa muodossa: realisoitumaton PnL ja realisoitunut PnL.
Mitä on realisoitumaton PnL X-Perps-tuotteissa?
Realisoitumaton PnL on avoimen position voitto tai tappio nykyisen hinnoittelun perusteella. Se on ”realisoitumaton”, koska positio on yhä avoinna – tulos voi jatkaa muuttumistaan siihen asti, kunnes suljet position.
OKX-alustalla X-Perps-tuotteiden realisoitumaton PnL lasketaan käyttämällä merkintähintaa, ei viimeksi treidattua hintaa. Merkintähintaa käytetään myös likvidaatiologiikassa.
Tämä tarkoittaa, että realisoitumattomat tappiot eivät ole vain näytettävä arvo – ne vaikuttavat suoraan positiosi riskiin. Jos realisoitumattomat tappiot kasvavat ja merkintähinta lähestyy likvidaatiohintaasi, marginaalipuskurisi voi pienentyä. Siinä tapauksessa saatat joutua lisäämään marginaalia (mikäli tuettu) tai pienentämään positiota riskin alentamiseksi. Jos et ryhdy toimenpiteisiin, positio voidaan likvidoida alustan riskisääntöjen mukaisesti.
Mitä on realisoitunut PnL X-Perps-tuotteissa?
Realisoitu PnL on voitto tai tappio, joka muuttuu lopulliseksi, kun positio (tai osa positiosta) suljetaan.
Mitä X-Perps-positioni vieressä näkyvä PnL% tarkoittaa?
PnL% mittaa PnL:ää suhteessa position käyttämään marginaaliin, ei hinnanmuutokseen.
PnL on pelkästään hinnanmuutoksesta johtuva voitto tai tappio: position koko kerrottuna merkintähinnan ja keskimääräisen avaushinnan erotuksella.
PnL% on sama PnL jaettuna sillä marginaalilla, jonka positio käytti sen avaushetkellä.
Se, mitä marginaalilukua käytetään, riippuu marginaalitilastasi:
Yhden valuutan marginaali ja isolated-marginaali: PnL% = PnL / alkumarginaali. Alkumarginaali on position arvo jaettuna vivulla, joten PnL% lasketaan vivun jälkeen, ei ennen sitä.
Monen valuutan marginaali: PnL% = PnL / position avaushetken marginaali.
Laskettu esimerkki, yhden valuutan marginaali. Avaat 1 500 USDC:n position 3x vivulla, joten alkumarginaalisi on 500 USDC. Markkina liikkuu 1 % sinun eduksesi:
PnL on noin 15 USDC — 1 % 1 500 USDC:n positiosta
PnL% on noin 3 % — 15 USDC jaettuna 500 USDC:n alkumarginaalilla
Kumpikaan luku ei ole väärä, kun ne poikkeavat toisistaan. PnL kertoo, mitä kaupasta tienattiin tai hävittiin; PnL% kertoo, kuinka tehokkaasti sitomasi marginaali toimi. Katso kunkin marginaalitilan täydelliset kaavat ohjeesta Sopimuksen voiton ja tappion laskenta.
Miksi X-Perps-positioni PnL% ei sisällä treidausmaksuja ja rahoitusmaksuja?
Sekä PnL%:n osoittaja että nimittäjä muodostuvat pelkästään hinnasta ja position koosta, joten maksut ja rahoitusmaksut eivät vaikuta laskentaan.
Treidausmaksut ja rahoitusmaksut muuttavat tilin saldoa ja nettotulostasi, mutta ne eivät muuta position kohdalla näkyvää PnL%-lukua. PnL% ei ole tuotto kokonaiskustannuksistasi.
Marginaali, jota lisäät tai poistat position avaamisen jälkeen, muuttaa marginaalisaldoasi ja likvidaatiohintaasi, mutta ei PnL%:n nimittäjää, joka pysyy siinä marginaalissa, jota positio käytti avaushetkellä.
Nähdäksesi, miten maksut ja rahoitus vaikuttivat kauppaan, tarkista transaktiohistoriasi ja maksutiedot position PnL%-arvon sijaan.
Miksi spot-PnL%-arvoni eroaa X-Perps-PnL%-arvostani?
Spot-PnL% ja X-Perps-PnL% ovat kaksi eri mittaria, joilla on sama nimi.
Spot-PnL% mitataan suhteessa keskimääräiseen hankintahintaasi. Marginaalia tai vipua ei ole mukana.
X-Perps-PnL% mitataan suhteessa marginaaliin, jota positio käytti sen avaushetkellä, joten vipu näkyy jo luvussa.
Koska nämä kaksi käyttävät eri pohjaa, niiden vertailu keskenään ei kerro, kumpi positio suoriutui paremmin. Katso spot-PnL%:n laskennasta artikkeli Kryptojen voitto- ja tappioanalyysi (PnL) UKK.
Miksi X-Perps-nettotulokseni eroaa ”hinnan muutoksesta”?
Nettotulokseesi voi vaikuttaa muukin kuin avaus- ja sulkuhinnan välinen ero. Se voi sisältää myös:
treidausmaksut
rahoitusmaksut
osittaiset sulkemiset ja toteutuksen ajoitus
Mitä minun kannattaa tarkistaa sovelluksesta ymmärtääkseni X-Perps-PnL:ni?
Kun tarkastelet suoritustasi, katso sekä positiokohtaista PnL:ää että transaktiohistoriaasi ja maksujen tietoja. Näin ymmärrät, johtuiko tulos pääasiassa hinnanliikkeestä, maksuista vai rahoitusvaikutuksista.
Jos haluat oppia lisää OKX:n tuotteista, käy täällä.