Was ist eine Limit-Order?

Was sind Limit-Orders und Market-Orders?

Beim Platzieren einer Order zum Kauf oder Verkauf, um eine Position zu schließen, sind die am häufigsten verwendeten Order-Typen Limit-Orders und Market-Orders. Sie können den Order-Typ wählen, der am besten zu Ihren Handelsanforderungen passt.

Was ist eine Limit-Order?

Eine Limit-Order ist eine Order, bei der Sie die Order-Menge sowie den maximalen Preis, zu dem Sie kaufen möchten, oder den minimalen Preis, zu dem Sie verkaufen möchten, festlegen. Sobald der Marktpreis Ihre Bedingungen erfüllt, führt das System die Order zum besten verfügbaren Preis innerhalb Ihres angegebenen Limits aus. Ob eine Limit-Order als Maker oder Taker ausgeführt wird, hängt vom festgelegten Preis, der Order-Menge und den aktuellen Marktbedingungen ab.Beispiel: Wenn der aktuelle Marktpreis von BTC 53.000 USDC beträgt und Sie zu einem niedrigeren Preis von 52.900 USDC kaufen möchten, können Sie eine Limit-Kauforder zu 52.900 USDC platzieren. Sobald der Marktpreis auf 52.900 USDC oder darunter fällt, wird die Order automatisch ausgeführt.

Wann wird für eine Limit-Order die Maker-Gebühr und wann die Taker-Gebühr berechnet?

Gilt für den Handel im Orderbuch. Das Platzieren einer Limit-Order allein bringt Ihnen noch nicht die Maker-Gebühr ein. Entscheidend ist, ob Ihre Order im Orderbuch liegt, bevor sie ausgeführt wird.

• Wenn Ihr Limitpreis beim Platzieren der Order nicht ausgeführt werden kann, bleibt Ihre Order im Orderbuch liegen und wartet. Wenn die Order eines anderen Traders sie später ausführt, sind Sie der Maker.

• Wenn dein Limitpreis mit bereits im Orderbuch vorhandenen Orders zusammengeführt werden kann, wird deine Order sofort ausgeführt, und du bist der Taker – auch wenn du eine Limit-Order platziert hast. Das passiert, wenn du bei einer Limit-Kauforder einen Preis auf oder über dem besten verfügbaren Verkaufspreis oder bei einer Limit-Verkaufsorder einen Preis auf oder unter dem besten verfügbaren Kaufpreis festlegst.

• Eine große Order kann in beiden Rollen ausgeführt werden: Für den Teil, der sofort zusammengeführt wird, wird die Taker-Gebühr berechnet, und für den Teil, der im Orderbuch verbleibt, wird die Maker-Gebühr berechnet, wenn er später ausgeführt wird.

Take-Profit-, Stop-Loss- und andere Trigger-Orders befinden sich während der Wartezeit nicht im Orderbuch. Deine Order wird erst in dem Moment an den Markt gesendet, in dem dein Trigger-Preis erreicht wird, sodass sie in der Regel gegen bereits im Orderbuch vorhandene Orders zusammengeführt wird und mit der Taker-Gebühr belastet wird. Die Maker- und Taker-Sätze, die für dein Konto gelten, findest du unter Häufig gestellte Fragen zu Handelsgebührenregeln.

Warum wurde meine Limit-Order nur teilweise ausgeführt?

Gilt für Limit-Orders im Orderbuch. Deine Order wird gegen die auf der anderen Seite zu deinem Preis verfügbaren Orders zusammengeführt. Wenn dort nicht genügend Menge vorhanden ist, wird nur ein Teil deiner Order ausgeführt. Der Rest bleibt offen und wartet weiter auf eine Zusammenführung. Deine Order-Details zeigen die ausgeführte Menge und die verbleibende Menge, und du kannst den verbleibenden Teil jederzeit stornieren. Aus demselben Grund bedeutet das Erreichen deines Limitpreises durch den Marktpreis nicht, dass deine Order ausgeführt wird. Wenn sich der Preis wieder entfernt, bevor genügend Volumen zur Zusammenführung vorhanden ist, bleibt deine Order einfach offen.

Wo finde ich meine offenen Limit-Orders und wie storniere ich eine?

Gilt für Limit-Orders, die nicht ausgeführt wurden. Nicht ausgeführte Orders werden zusammen mit deinen offenen Orders auf dem Handelsbildschirm sowie in der App unter deinen Orders angezeigt. Wähle eine Order aus, um ihre Details zu sehen oder sie zu stornieren. Das Stornieren einer nicht ausgeführten Order ist kostenlos, und die dafür reservierten Gelder werden auf dein verfügbares Guthaben zurückgebucht.

Kann ich den Preis oder die Menge einer bereits platzierten Limit-Order ändern?

Gilt für Limit-Orders, die noch nicht ausgeführt wurden. Um den Preis oder die Menge zu ändern, storniere die Order und platziere eine neue mit den gewünschten Angaben. Das Stornieren ist kostenlos, und die für die stornierte Order reservierten Gelder werden auf dein verfügbares Guthaben freigegeben, sodass du sie für die neue Order verwenden kannst. Eine neue Order wird zum Zeitpunkt der Platzierung in das Orderbuch aufgenommen und entsprechend ihrem eigenen Preis und ihrer eigenen Position in der Warteschlange gematcht.

Warum ist mein verfügbares Guthaben niedriger als mein Gesamtguthaben?

Gilt, wenn du offene Orders hast. Wenn du eine Limit-Order platzierst, werden die Gelder oder die Krypto, die für diese Order benötigt werden, dafür reserviert, bis die Order ausgeführt oder storniert wird. Reservierte Beträge zählen weiterhin zu deinem Gesamtguthaben, können aber nicht für eine andere Order oder für eine Auszahlung verwendet werden. Deshalb kann eine Meldung über unzureichendes Guthaben oder ein verfügbares Guthaben von 0 angezeigt werden, obwohl du das Asset noch besitzt. Prüfe deine offenen Orders und storniere diejenigen, die du nicht mehr möchtest; die von diesen Orders reservierten Bestände werden dann freigegeben.

Kann ich eine Order stornieren, die bereits ausgeführt wurde?

Nein. Sobald eine Order ausgeführt ist, ist der Trade abgeschlossen und kann nicht rückgängig gemacht werden. Wenn du die Position auflösen möchtest, platziere eine neue Order in die entgegengesetzte Richtung. Das ist ein zweiter Trade, mit eigenem Ausführungspreis und eigenen Gebühren.

Warum wurde meine Order automatisch storniert, ohne ausgeführt zu werden?

Gilt für den Handel im Orderbuch. Zwei separate Regeln können eine Order schließen, ohne dass sie ausgeführt wird – prüfe daher, welche auf deinen Fall zutrifft.Preisschutz, wenn deine Order weit vom Markt entfernt ausgeführt würde. Bevor deine Order gematcht wird, wird der Preis geschätzt, zu dem sie ausgeführt würde. Bei einer Kauf-Order wird die Order vollständig storniert, wenn dieser geschätzte Preis höher ist als der beste verfügbare Verkaufspreis × 1,05. Bei einer Verkaufsorder passiert dasselbe, wenn der geschätzte Preis niedriger ist als der beste verfügbare Kaufpreis × 0,95. Es wird nichts ausgeführt und keine Gebühr erhoben. Das schützt dich davor, weit entfernt vom aktuellen Markt ausgeführt zu werden, wenn das Orderbuch dünn ist oder sich der Preis plötzlich bewegt. Wenn das passiert, prüfe das Orderbuch und platziere eine neue Order; eine Limit-Order, deren Preis nahe am aktuellen Orderbuch liegt, ist nicht betroffen. Die vollständigen Regeln findest du in den Preislimit-Regeln. Das Preislimit einer Market-Order. Eine Market-Order wird nur innerhalb eines Preislimits gematcht. Jede Menge, die innerhalb dieses Limits nicht ausgeführt werden kann, verbleibt nicht im Orderbuch, sondern wird storniert. Deshalb kann eine Market-Order als teilweise ausgeführt und dann geschlossen angezeigt werden, statt offen zu bleiben. Platziere eine neue Order für die verbleibende Menge, wenn du sie weiterhin möchtest. Siehe Grundlegende Order-Typen. In beiden Fällen wird die Order vom System nach einer veröffentlichten Regel storniert, und alle für die stornierte Menge reservierten Gelder werden wieder deinem verfügbaren Guthaben gutgeschrieben.

Was ist eine erweiterte Limit-Order?

Gilt für Limit-Orders im Orderbuch. Eine erweiterte Limit-Order ist eine Limit-Order mit einer angehängten Ausführungsanweisung. Häufig anzutreffende Anweisungen sind:

• Post-Only – Ihre Order wird nur akzeptiert, wenn sie als Maker-Order in das Orderbuch aufgenommen wird. Würde sie sofort ausgeführt werden, wird sie storniert, anstatt als Taker ausgeführt zu werden.

• Fill or Kill (FOK) – Ihre Order muss sofort vollständig ausgeführt werden, andernfalls wird die gesamte Order storniert.

• Immediate or Cancel (IOC) – Was sofort ausgeführt werden kann, wird ausgeführt, und der Rest wird storniert, statt im Orderbuch zu verbleiben.

Verwenden Sie die im Order-Typ-Selektor auf dem Markt, auf dem Sie handeln, angezeigten Anweisungen. Eine Übersicht aller Order-Typen finden Sie unter Wie handle ich mit verschiedenen Order-Typen?.

Was ist eine Market-Order?

Mit einer Market-Order können Sie sofort zum besten verfügbaren Preis im aktuellen Markt kaufen oder verkaufen, was eine schnelle Ausführung ermöglicht. Beispiel: Angenommen, der letzte BTC-Marktpreis beträgt 53.000 USDC. Wenn Sie sofort BTC kaufen möchten, können Sie eine Market-Order platzieren und den Gesamtbetrag der Order eingeben, zum Beispiel 40 USDC. Nach der Platzierung wird die Order sofort ausgeführt. In einem stark schwankenden Markt entspricht der endgültige Ausführungspreis möglicherweise nicht genau 53.000 USDC. Er basiert auf dem Echtzeit-Marktpreis und kann höher oder niedriger als 53.000 USDC sein.

Warum weicht mein Ausführungspreis vom angezeigten Preis ab?

Gilt für Market-Orders und den Express-Kauf-/Verkaufsflow. Der vor der Bestätigung angezeigte Preis ist ein Referenzpreis und nicht der Preis, den du garantiert erhältst. Drei Faktoren erklären den Unterschied meist:

• Der Spread. Der beste verfügbare Kaufpreis und der beste verfügbare Verkaufspreis sind nicht identisch. Du kaufst auf der Verkaufsseite und verkaufst auf der Kaufseite, sodass ein Asset unmittelbar nach dem Kauf normalerweise etwas weniger wert ist, als du dafür bezahlt hast. Auf Märkten mit geringerer Handelsaktivität ist der Spread größer.

• Orderbuchtiefe. Eine Market-Order wird gegen das Orderbuch Preisstufe für Preisstufe ausgeführt. Eine große Order kann sich durch mehrere Preisstufen arbeiten, sodass ihr durchschnittlicher Ausführungspreis schlechter ist als der Preis an der Spitze des Orderbuchs. Auf Märkten mit geringer Liquidität kann sich selbst eine moderate Order weit durch das Orderbuch arbeiten.

• Gebühren. Handelsgebühren werden zusätzlich zum Ausführungspreis erhoben.

Wenn dir der genaue Preis wichtiger ist als die Geschwindigkeit, verwende eine Limit-Order: Eine Limit-Order wird nicht zu einem schlechteren Preis als dem von dir festgelegten ausgeführt, sie wird jedoch möglicherweise gar nicht ausgeführt.

Warum wird meine Trigger-Order zu einem anderen Preis als meinem Trigger-Preis ausgeführt?

Gilt für Take-Profit-, Stop-Loss- und andere Trigger-Orders. Eine Trigger-Order ist erst dann am Markt aktiv, wenn dein Trigger-Preis erreicht ist. In diesem Moment wird deine Order an den Markt gesendet und zu den dann verfügbaren Preisen ausgeführt. In einem schnell bewegten Markt kann der Ausführungspreis ein Stück vom Trigger-Preis abweichen. Wenn du einen Limitpreis für deine Trigger-Order festlegst, begrenzt du, wie weit sich der Ausführungspreis von deiner Erwartung entfernen kann – allerdings mit dem Risiko, dass die Order womöglich gar nicht ausgeführt wird.

Warum hat sich der Preis eines Marktes lange nicht geändert?

Gilt für Spot-Märkte. Deine Spot-Order wird über das Orderbuch des von dir gewählten Handelspaars abgeglichen, und der für diesen Markt angezeigte Preis ist der Preis des letzten Trades, der dort stattgefunden hat. Wenn eine Zeit lang nichts auf diesem Paar gehandelt wird, bleibt der Preis unverändert, auch wenn sich andere Märkte bewegen. Das ist kein Fehler und bedeutet nicht, dass dein Konto eingeschränkt ist. Ein Preis, den du auf einer anderen Plattform oder auf einem anderen Paar für dasselbe Asset siehst, stammt von einem anderen Markt mit einem eigenen Orderbuch.

Gegen welche Währung handle ich?

Einige Märkte werden in USD statt in einem bestimmten Stablecoin notiert. Der angezeigte Preis ist der USD-Preis dieses Marktes, und ein separates Steuerelement im Order-Panel entscheidet, welche Währung deine Seite des Trades tatsächlich verwendet: Handeln mit, wenn du kaufst – die Währung, mit der deine Order bezahlt wird – und Erhalten, wenn du verkaufst – die Währung, in der dein Erlös ausgezahlt wird. Deshalb findest du möglicherweise nicht für jede Stablecoin-Kombination ein separat gelistetes Paar. Wenn du den USD-Markt auswählst und die Währung festlegst, mit der du handeln möchtest, erzielst du dasselbe Ergebnis: Deine Order wird über das gemeinsame USD-Orderbuch abgeglichen, und deine Seite des Trades wird in der von dir gewählten Währung abgewickelt. Die Märkte, die so funktionieren, und die Währungen, die du dort auswählen kannst, werden im Order-Panel für den Markt angezeigt, auf dem du dich befindest. Verwende, was das Panel anzeigt, statt einer festen Liste, da dies vom Markt und von deinem Konto abhängt. Weitere Informationen zur Funktionsweise des gemeinsamen Orderbuchs findest du unter Häufig gestellte Fragen zum einheitlichen USD-Orderbuch.

Wird meine Krypto automatisch verkauft, wenn der Preis fällt?

Nein. Krypto, die du auf dem Spot-Markt kaufst, bleibt in deinem Konto, bis du sie verkaufst. Spot-Guthaben verfällt nicht. Deine Krypto wird nur dann automatisch verkauft, wenn du dafür eine Order eingerichtet hast – zum Beispiel eine Limit-Verkaufsorder oder eine Take-Profit- oder Stop-Loss-Order – und die Bedingungen dieser Order erfüllt sind.

Verliere ich Geld, wenn der Preis nach meinem Kauf fällt?

Solange du das Asset hältst, ändert sich die Menge, die du besitzt, nicht; was sich ändert, ist sein Wert, gemessen in deiner Referenzwährung. Ein Gewinn oder Verlust wird erst realisiert, wenn du verkaufst.

Warum erhalte ich beim Verkaufsversuch eine Fehlermeldung?

Prüfe auf dem Markt, auf dem du verkaufst, drei Dinge: dass die Menge, die du verkaufst, nicht größer ist als dein verfügbares Guthaben, dass sie die im Order-Panel für diesen Markt angezeigte Mindest-Ordergröße erfüllt, und dass das Asset nicht durch eine bereits von dir platzierte Order reserviert ist. Krypto, die durch eine nicht ausgeführte Order reserviert ist, steht erst dann zum Verkauf zur Verfügung, wenn du diese Order stornierst.

Wie verkaufe ich einen Teil meines Spot-Guthabens, um Gewinne mitzunehmen (Take-Profit)?

Spot-Guthaben verfügen über keine eigene Einstellung für teilweisen Take-Profit. Platziere eine separate Verkaufsorder – eine Limit-Verkaufsorder oder eine Trigger-Order – für die Menge, die du verkaufen möchtest, und behalte den Rest.