آلية رسوم التمويل لعقود دائمة
في OKX، تعتمد عقودنا الدائمة على آلية رسوم التمويل المصممة لمواءمة سعر السوق في سوق العقود الدائمة مع سعر المؤشِّر.
عندما يكون مُعدَّل التمويل إيجابيًا، يدفع المتداوِلون الذين لديهم صفقات طويلة رسوم التمويل للمتداوِلين الذين لديهم صفقات قصيرة. وعلى العكس من ذلك، عندما يكون مُعدَّل التمويل سلبيًا، يدفع المتداوِلون الذين لديهم صفقات قصيرة رسوم التمويل للمتداوِلين الذين لديهم صفقات طويلة. يُرجى ملاحظة أن منصتنا تسهّل فقط تبادل الأموال بين المتداوِلين ولا تفرض أي رسوم خدمة ضمن هذا الآلية.
سيتم فرض رسوم التمويل أو دفعها كل 8 ساعات (00:00، 08:00، و16:00 بتوقيت UTC) بشكل افتراضي، ما لم يُحدد خلاف ذلك (أي كل 1، 2 أو 4 ساعات). بالنسبة لكل عقد من العقود الدائمة، يتم احتساب الرسوم خلال أجزاء من الثانية ولن يتوقف التداول. أنت ملزم بدفع أو استلام رسوم التمويل إذا كنت تحتفظ بصفقات مفتوحة عند نقطة احتساب الرسوم. إذا أغلقت صفقتك قبل احتساب رسوم التمويل، فأنت معفى من دفع أو تحصيل الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، إذا تم إلغاء إدراج عقد دائم قبل الاحتساب، تصبح رسوم التمويل للدورة الحالية لاغية. قد يستغرق احتساب الرسوم الفعلي حتى دقيقة واحدة. على سبيل المثال، إذا فتحت صفقة في 00:00:20 بتوقيت UTC، فقد تظل خاضعًا لرسوم التمويل (سواء بتحصيلها أو دفعها) إذا لم ينتهِ احتساب الرسوم بعد.
قد يتم تعديل زمن التسوية لرسوم التمويل وحدود مُعدَّل التمويل في الوقت الفعلي وفقًا لظروف السوق.
حساب مُعدَّل التمويل
مُعدَّل التمويل = قيد [ ( متوسط مؤشِّر فرق السعر + قيد ( معدل الفائدة − متوسط مؤشِّر فرق السعر، 0.05%، −0.05% ) ) / ( 8 / N )، حد مُعدَّل التمويل الأعلى، حد مُعدَّل التمويل الأدنى ]
معدل الفائدة = 0.01% (مُحدَّد المدة عبر جميع فترات التسوية)
N = فترة تسوية رسوم التمويل للوحدة Cont، بالساعات. القيم المدعومة هي N ∈ {1، 2، 4، 8}. يقوم القاسم (8 / N) بتطبيع معدل كل فترة بحيث تظل تكلفة التمويل المعادلة اليومية متسقة عبر جميع دورات التسوية المدعومة.
تأثير عامل الفاصل 8 / N حسب دورة التسوية:
دورة 8 ساعات (N=8): ÷ 1
دورة 4 ساعات (N=4): ÷ 2
دورة مدتها ساعتان (N=2): ÷ 4
دورة مدتها ساعة واحدة (N=1): ÷ 8
لمزيد من المعلومات حول الحد الأعلى والأدنى، يرجى الرجوع إلى هذه الصفحة.
مؤشِّر الفرق سعر بنسبة = [أقصى قيمة (0، أعلى سعر للشراء التأثيري – سعر المؤشِّر) – أقصى قيمة (0، سعر المؤشِّر – سعر البيع التأثيري)] / سعر المؤشِّر
يُحسب متوسط مؤشِّر فرق السعر باستخدام المتوسط المتحرك المرجح لمؤشِّر فرق السعر خلال آخر فترة تسوية.
على سبيل المثال: متوسط مؤشِّر فرق السعر عند Tn = (1 × مؤشِّر فرق السعر عند T1 + 2 × مؤشِّر فرق السعر عند T2 + ... + n × مؤشِّر فرق السعر عند Tn) / (1 + 2 + ... + n). بافتراض أن فترة التسوية لعقد العقود الدائمة هي 8 ساعات، سيتم حساب مُعدَّل التمويل عند 07:59 باستخدام مؤشِّر فرق السعر لكل دقيقة بين 00:00 و07:59. بمعنى آخر، n = 480.
سعر العرض/الطلب التأثيري هو متوسِّط سعر التنفيذ لتنفيذ قيمة التأثير على سعر العرض/الطلب.
سعر سعر العرض/الطلب للتأثير = قيمة التأثير / إجمالي الكمية الأساسية المطلوبة لتلبية قيمة التأثير
قيمة التأثير = 200 × الحد الأقصى للرافعة المالية المسموح به لهذا العقد الدائم
سيكون مُعدَّل التمويل المستخدم لحساب رسوم التمويل أثناء احتساب الرسوم هو أحدث مُعدَّل تمويل تم حسابه في الدقيقة السابقة قبل احتساب الرسوم.
على سبيل المثال، سيستخدم احتساب الرسوم في الساعة 16:00 مُعدَّل التمويل المحسوب في الساعة 15:59.
حساب تأثير أعلى سعر للشراء باستخدام BTCUSDT عقد دائم كمثال:
بافتراض أن قيمة التأثير = 20,000 USDT
مستوى دفتر طلبات سعر العرض | أعلى سعر للشراء | الكمية الأساسية في كل مستوى من مستويات دفتر الطلبات (BTC) | الحساب |
1 | 90,000 | 0.02 | قيمة الطلبات حتى هذا المستوى = 90,000 × 0.02 = 1,800 USDT سيُستخدم كامل الكمية الأساسية البالغة 0.02 BTC في هذا المستوى لحساب أعلى سعر للشراء التأثيري. |
٢ | 89,900 | 0.06 | قيمة الطلبات حتى هذا المستوى = قيمة الطلبات في سعر العرض 2 + قيمة الطلبات في سعر العرض 1 = 89,900 × 0.06 + 1,800 = 7,194 USDT سيُستخدم كامل الكمية الأساسية البالغة 0.06 BTC في هذا المستوى لحساب أعلى سعر للشراء التأثيري. |
3 | 89,700 | 0.16 | قيمة الطلبات حتى هذا المستوى = قيمة الطلبات في سعر العرض 3 + قيمة الطلبات في سعر العرض 1 و 2 = 89,700 × 0.16 + 7,194 = 21,546 USDT قيمة التأثير المطلوبة لهذا المستوى = 20,000 – 7,194 = 12,806 USDT الكمية المطلوبة من هذا المستوى (BTC) = 12,806 / 89,700 = 0.14276 BTC أعلى سعر للشراء للتأثير = 20,000 / (0.02 + 0.06 + 0.14276) = 89,780.8 USDT |
حساب سعر البيع التأثيري باستخدام BTCUSDT عقد دائم كمثال:
مستوى دفتر الطلبات لعروض البيع | سعر البيع | الكمية الأساسية في كل مستوى من مستويات دفتر الطلبات (BTC) | الحساب |
1 | 90,000 | 0.02 | قيمة الطلبات حتى هذا المستوى = 90,000 × 0.02 = 1,800 USDT سيُستخدم كامل الكمية الأساسية البالغة 0.02 BTC في هذا المستوى لحساب سعر البيع التأثيري. |
٢ | 90,100 | 0.06 | قيمة الطلبات حتى هذا المستوى = قيمة الطلبات في عروض البيع 2 + قيمة الطلبات في عروض البيع 1 = 90,100 × 0.06 + 1,800 = 7,206 USDT سيُستخدم كامل الكمية الأساسية البالغة 0.06 BTC في هذا المستوى لحساب سعر البيع التأثيري. |
3 | 90,200 | 0.16 | قيمة الطلبات حتى هذا المستوى = قيمة الطلبات في عروض البيع 3 + قيمة الطلبات في عروض البيع 1 و 2 = 90,200 × 0.16 + 7,206 = 21,638 USDT قيمة التأثير المطلوبة لهذا المستوى = 20,000 – 7,206 = 12,794 USDT الكمية المطلوبة من هذا المستوى (BTC) = 12,794 / 90,200 = 0.14184 BTC سعر البيع التأثيري = 20,000 / (0.02 + 0.06 + 0.14184) = 90,154.9 USDT |
مثال عملي — عقد دائم بدورة مدتها ساعة واحدة
افترض وجود عقد دائم بدورة تسوية مدتها ساعة واحدة (N = 1) ومتوسط مؤشِّر فرق السعر بنسبة 0.10% في أحدث نافذة تسوية.
معدل الفائدة = 0.01% (مُحدَّد المدة)
العائد − فرق سعر بنسبة = 0.01% − 0.10% = −0.09% → تم تحديده عند −0.05%
معدل ما قبل القاسم = 0.10% + (−0.05%) = 0.05%
مُعدَّل التمويل = 0.05% / (8 / 1) = 0.00625% لكل فترة مدتها ساعة واحدة (على افتراض أنه ضمن حد مُعدَّل التمويل الأعلى/الأدنى)
حساب رسوم التمويل
رسوم التمويل = قيمة الصفقة × مُعدَّل التمويل
العقود الدائمة بهامش USDT / العقود الدائمة بهامش USDC
قيمة الصفقة = عدد العقود × حجم العقد × مُضاعِف العقد × السعر المرجعي
مثال:
لديك صفقة طويلة من 10 عقود دائمة BTCUSDT بسعر مرجعي حالي يبلغ 60,000 USDT، وقيمة اسمية لكل عقد 0.01 BTC، ومُعدَّل التمويل هو 0.1%.
قيمة الصفقة = 60,000 × 10 × 0.01 × 1 = 6,000 USDT
رسوم التمويل (تجمعها المنصة) = 6,000 × 0.1% = 6 USDT
العقود الدائمة بهامش العملات الرقمية
قيمة الصفقة = عدد العقود × حجم العقد × مُضاعِف العقد / السعر المرجعي
مثال:
لديك صفقة قصيرة من 100 عقد دائم ETHUSD بسعر مرجعي حالي يبلغ 4,000 USD، وقيمة اسمية قدرها 10 USD لكل عقد، ومُعدَّل التمويل هو 0.1%.
قيمة الصفقة = 100 × 10 × 1 / 4,000 = 0.25 ETH
رسوم التمويل (توزعها المنصة) = 0.25 × 0.1% = 0.00025 ETH
جمع وتوزيع رسوم التمويل
تُسوى رسوم التمويل مباشرة بين المُستخدِمين الذين يحتفظون بصفقات طويلة وقصيرة. لا تقوم OKX بجمع أو الاحتفاظ بأي جزء من رسوم التمويل.
تحصيل رسوم التمويل
سيتم خصم رسوم التمويل الكاملة من صفقة المُستخدِم الدافع. قد يؤدي انخفاض حصة الحساب بعد الخصم إلى تفعيل تقليل حجم الصفقة أو التصفية.
وضع الهامش المنفصل: تُخصم رسوم التمويل من الهامش المنفصل للصفقة. لن يتم إلغاء أي طلب مُعلَّق عند الخصم.
وضع الهامش المتصل (عملة واحدة، عملات متعددة، هامش المحفظة): تُخصم رسوم التمويل من صافي أصول العملة في حساب الهامش المشترك. لن يتم إلغاء أي طلب مُعلَّق عند الخصم.
توزيع رسوم التمويل
سيتم إضافة رسوم التمويل الكاملة إلى صفقة المُستخدِم المستلم.
وضع الهامش المنفصل: تُضاف رسوم التمويل إلى الهامش المنفصل للصفقة.
وضع الهامش المتصل (عملة واحدة، عملات متعددة، هامش المحفظة): تُضاف رسوم التمويل إلى صافي أصول العملة في حساب الهامش المشترك.
التعديل التلقائي لتكرار تسوية رسوم التمويل
بعيدًا عن التسوية الدورية الموضحة أعلاه، تقوم OKX تلقائيًا بضبط تكرار تسوية رسوم التمويل لعقد دائم بناءً على ظروف السوق، وتعيده إلى الوضع الطبيعي بمجرد استقرار الظروف. عندما يصل مُعدَّل التمويل إلى الحد الأعلى أو الأدنى عند التسوية، يتم تصعيد تكرار التسوية بمستوى واحد في كل مرة. مستويات تكرار التسوية المتاحة هي:
تكرار التسوية | أوقات التسوية (UTC) |
8 ساعات | 00:00، 08:00، 16:00 |
4 ساعات | 00:00، 04:00، 08:00، 12:00، 16:00، 20:00 |
ساعتان | 00:00، 02:00، 04:00، ...، 22:00 (كل ساعتين) |
ساعة واحدة | 00:00، 01:00، 02:00، ...، 23:00 (كل ساعة) |
سواء تم تصعيد التردد أو عكسه، فإن أول تسوية بعد ذلك تقع دائمًا في زمن التسوية التالي للتردد الجديد المدرج أعلاه. لا تتم أي تسوية خارج تلك الأوقات.
تقوم OKX فقط بتقييم ما إذا كان يجب إعادة تكرار التسوية في زمن التسوية وفقًا لجدول التسوية الافتراضي للعقد. إذا كان، في ذلك الوقت، مُعدَّل التمويل في كل تسوية خلال الـ 12 ساعة المتتالية السابقة ضمن +/-0.20% (20 نقطة أساس)، فستعيد OKX تكرار التسوية إلى الافتراضي للعقد دون إشعار إضافي.
مثال عملي — تصعيد التردد التلقائي
افترض أن عقد XYZUSDT الدائم له تكرار تسوية افتراضي يبلغ 4 ساعات وحد أقصى/دنيا لمُعدَّل التمويل بنسبة +/-0.375%:
إذا وصل مُعدَّل التمويل لـ XYZUSDT إلى 0.375% (الحد الأقصى) في الساعة 16:00 (UTC)، يقوم النظام بتصعيد تكرار التسوية من 4 ساعات إلى ساعتين. ستكون التسوية التالية في الساعة 18:00 (UTC).
إذا وصل مُعدَّل التمويل إلى الحد الأقصى مرة أخرى في الساعة 18:00 (UTC)، يقوم النظام بتصعيد التكرار من ساعتين إلى ساعة واحدة. ستكون التسوية التالية في الساعة 19:00 (UTC).
إذا تم استيفاء الشرط أعلاه بحلول الساعة 02:00 (UTC)، فلن يعيد النظام تكرار التسوية على الفور لأن الساعة 02:00 (UTC) ليست زمن تسوية في الجدول الافتراضي للعقد الذي يبلغ 4 ساعات. سيقوم النظام بتقييم الشرط مرة أخرى عند الساعة 04:00 (UTC)، وهو زمن التسوية التالي في الجدول الافتراضي. إذا استمر استيفاء الشرط، فسيعود تكرار التسوية إلى 4 ساعات.
يرجى الملاحظة:
تحتفظ OKX بالحق في تعطيل ميزة تعديل التردد التلقائي لعقود محددة بناءً على ظروف السوق.
راجع صفحة معلومات عقد دائم أو نقطة النهاية API GET /api/v5/public/funding-rate لأحدث تكرار للتسوية، وقم بتعديل استراتيجيات التداول الخاصة بك وفقًا لذلك.
ينطبق التعديل التلقائي للتردد فقط على عقود العقود الدائمة للعملات الرقمية (بما في ذلك X-Perps). تُستثنى العقود الدائمة على الأصول المالية التقليدية — بما في ذلك الأسهم، وصناديق المؤشرات المتداولة، والسلع — وتظل وتيرة تسوية رسوم التمويل الخاصة بها دائمًا عند الإعداد الافتراضي للعقد.